银行投资理财安全吗,银行稳添利理财安全吗

银行投资理财安全吗？银行稳增利润安全吗？随着各家银行2020年年报逐渐出炉，各家理财经理的盈利情况也浮出水面。股份制商业银行理财中，兴银理财2020年实现净利润13.45亿元，排名第二。考虑到排名的招商银行比较特殊，加上母行老产品和子公司新产品相结，所以净利润超过24亿元，那么兴银理财对母行的利润贡献在理财人中是比较靠前的，甚超过了工、农、中、建、交、邮六大行。同时，理财经理实现营业收入19.51亿元；总资产69.52亿元，净资产63.53亿元。

兴银理财目前的产品结构是怎样的？权益类资产配置的步骤是什么？一些明星产品与同行相比有哪些优缺点？就这几点，本文为读者揭开了财富管理的面纱。

2019年开业之初，兴银财富管理建立了“八大核心、三大特色”的产品框架体系，提出了构建资产管理生态圈的发展思路。

“八大核心”涵盖现金管理、纯债投资、固收增利、项目投资、股债混、股权投资、多资产策略、跨境投资等主流产品线，致力于构建客户类型、投资市场、主流策略全覆盖的产品体系。

“三个特色”，即，作为一家扎根福建的金融子公司，兴银金融将抓住区域建设的机遇，推出海峡指数产品；第二，作为赤道银行在中国的首家金融子公司，兴银金融将坚持赤道原则，将ESG评价体系融入投资实践，不断打造绿色金融产品；第三，把握老龄化社会日益增长的养老金融需求。兴银理财将围绕客户细分，创新养老理财产品。

南财财通课题组整理了兴银理财(零售理财)主要产品的族谱如下：

在渠道铺设上，兴业的优势是线上而不是线下。兴业银行在2014年互联网金融方兴未艾的时候，推出了网络金融平台“钱大掌柜”。截止2020年底，“钱大掌柜”签约客户1494.19万，现在渠道价值也溢出来了。加大与大型城市农村商业银行、上市银行、理财子公司等机构的作，产品丰富度不断。

截2020年末，兴银理财产品余额6858.92亿元，其中固定收益类产品余额6277.50亿元，混类产品余额571.84亿元，权益类产品余额9.58亿元。也就是说，与其他理财者类似，固定收益类产品依然占据主流，占比90.79%，混类产品占比8.34%，权益类产品占比0.14%。纯权益类产品占比还是很低的。

不过，根据兴银理财近期公布的数据，2020年底管理的权益类相关产品规模超过1800亿元。这是计算“固定收益”和权益类混产品的计结果，已经占到其符资管新规的净值型产品的近20%。

虽然目前权益类产品与基金公司相比差距较大，但2021年有望继续上涨。兴银财富管理总裁顾卫平近日对媒体表示：“随着上市公司质量的不断和资本市场开放程度的提高，中国资本市场的生态环境会越来越好。作为银行理财公司，投资股权市场更有信心。”

顾卫平认为，权益市场的长期改善不必局限于一些短期波动。他说：“近年来，中国资本市场开启了一轮慢牛行情，即整体趋势向上，波动幅度收窄。此外，资本市场的结构也在分化。监管部门已经提出要提高上市公司的质量，改善上市公司的财务状况

从兴银财富管理的人才队伍中，我们看到了在市场研究能力和拓展权益类人才方面的一些进步。如兴业研究首席固定收益分析师徐寒飞，现任兴银财富管理研究总监。在兴银理财的众多产品中，也有基金经理出身的基金经理。例如，兴银理财安裕乐享2号混净值型理财产品的投资经理朱一伦之前是长信基金的基金经理，瑞盈年盛3号净值型理财产品的投资经理蒋喜峰也是长信基金的基金经理，兴东多策略1号的投资经理高也曾是长信基金的基金经理。值得注意的是，这些人才基本都是在2020年中期逐渐充实到队伍中的。可以看出，兴银理财在目前的薪酬框架下，也在招聘股权类人才。

南财财通课题组发现，兴银理财自成立以来，推出了一些创新产品，如：

1.“兴业银行兴瑞优选进取型混净值理财产品”是一款母行的迁移产品。迁移后，理财子公司的认购起点为1元。新颖之处在于报价方式，挂钩沪深300。具体定价计算方法为“沪深300指数收益率*70%中国人民银行一年期定期存款利率*30%”。此外，没有销售管理费，也没有超额业绩奖励。子公司理财产品行业平均收取0.3%左右的销售管理费和40%的超额业绩奖励。兴银的收益率大大降低了投资门槛，对于想尝试银行权益类产品的客户来说是一个机会。当然，一旦股市出现波动，回撤的比例远大于“固定收益”的比例，因此风险等级被抬高。

2.“兴银理财短期债务净值稳定的理财产品”报价挂钩中债新综全价(一年以下)指数收益率，估值明确，费率优惠，不收取超额业绩报酬。

3.三款权益类产品“兴瑞致远”1号、2号、3号私募理财产品，这标志着兴银理财已经跟随光大理财、招银理财进入纯权益类产品。1号产品于去年12月11日发行，是兴银理财的款私募理财产品。主要围绕需求快速增长、存在技术壁垒的优质行业赛道，通过银行投资光伏、动力电池、半导体等产业链的龙头标的，以及私人客户。

本文重点剖析兴银理财的两款“网红”产品：“兴银ESG美丽中国”和 “添利”系列。

2020年1月3日，中国银保监会发布《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，意见提出，银行业金融机构要建立健全环境与社会风险管理体系，将环境、社会、治理要求纳入授信全流程，强化环境、社会、治理信息披露和与利益相关者的交流互动。在政策利好的情况下，又加上母行是中国首家赤道银行，兴银理财开业之初就把绿色金融定为产品主要研发方向之一。

南财理财通课题组整理发现，理财子公司中，发行ESG主题产品的不在少数，据课题组不完全统计，截止发稿，市场上存续的理财子产品中，已有少80支是ESG主题。光大理财发行“阳光红ESG行业精选”系列，华夏理财推出“ESG混偏债”和“ESG混固定收益增强”等不同系列，建信理财主打“睿鑫”ESG”系列，农银理财也陆续推出了“农银同心”、“农银安心”不同ESG主题产品等。

不过，目前看来兴银理财对ESG产品的研发速度还是慢于同业中的华夏银行和农银理财。截止到2021年4月12日，华夏银行现发行的ESG理财产品最多，共35款。理财子公司中ESG产品数量最多的是农银理财，与其自身战略定位相一致，农银理财的ESG产品致力于推动惠农及相关可持续发展产业的发展，此产品类共14款。

去年9月16日，兴银理财推出首只ESG理财产品——“兴银ESG美丽中国”。该产品面向兴业银行私人银行客户专属发售，以引导企业主个人投资者主动履行社会责任，共享可持续发展投资成果。此，兴银理财成为国内首批推出ESG主题产品的银行理财子公司之一。

兴银理财将ESG产品设置为固定收益类定期开放式产品，开放期为1年，这一来是为客户锁定收益，二来是防止期间波动和回撤导致客户随时“用脚投票”，这样一来投资经理可以更专注于长期价值投资，三来固收类资产不低于总资产80%，保证了收益率的稳定性。另外，首期产品针对风险承受能力较强的私行客户，规模也不大，就5亿元人民币，可以看出是一个较为谨慎的尝试。

其他机构则不一定将ESG产品创设为固收类产品。华夏银行共35款ESG产品，其中固收类理财产品19款，混类收益产品16款。农银理财ESG产品共14款，有固收类也有权益类，当然权益类也是封闭净值型产品，产品期限为3年。光大理财的同类产品“阳光红ESG”则为权益类产品，而且采用T+0的模式，可以说非常创新大胆，但产品规模较小，今年来有一定幅度的回撤。

从业绩比较基准来看，兴银理财的这款ESG产品设置的较高，为4%-4.6%，起购金额为人民币10万元，投资周期一年。相较于同期的其他理财产品，银行理财ESG产品普遍业绩比较基准较高。建信理财、农银理财平均业绩比较基准利率均在4%以上，而华夏银行推出的ESG理财产品平均业绩比较基准利率最高可达6%。

一般来说，ESG产品的风险较普通理财还低一些，因为标的筛选比较严格。比如作为中国首家赤道银行的理财子公司，兴银理财对“ESG美丽中国”基础资产的筛选更为严苛，优先选择节能环保、清洁能源、绿色交通和绿色建筑等新兴绿色产业，优先选取经过赤道原则评审的企业项下资产。可以说底层资产风险可控的情况下，风险等级较低（一般是R2以及下），收益率还高于一般理财，在客户眼中还是一个比较好的投资品。

除了新推出的ESG产品，兴业一直以来的一个“网红”产品是“添利系列”。股市15:00收市，工作日15:00后，无论投资哪种货币基金都无法当日起息；而只要在工作日15:45前成功申购“现金宝添利日日生金”，即可当日起息。如果在周五15:45前成功申购添利日日生金，直到周一，则能享受星期五星期日的收益。

该产品有三个特点：复利计息收益高、申购方便确认快（工作日15:45前申购、当天产生收益、次日入账；非工作日以及工作日15:45之后申购，下一工作日产生收益并入账）、和赎回到账不用等（7*24小时开放赎回，赎回实时到账；工作日9:00-15:45期间赎回不受额度限制、工作日其他时段以及非工作日单比赎回上限为5万元）。高灵活性和低投资风险给投资者提供了安全有效的投资渠道。同时，18年9月颁布的《商业银行理财业务监督管理办法》降低了单只公募理财产品的销售起点，银行公募理财销售起点从5万元降1万元，还为公募理财产品投资股市留了“口子”。像兴银理财“添利1号”这样的产品的低投资门槛（1万元）进一步吸引了消费者。

这种现金管理类产品近期比较火的还有招商银行最近推出的“朝朝宝”，后者的产品亮点是可以随时申赎，并且将零钱存入之后既可以获得理财收益，又能消费、支付、转账。“朝朝宝”的机制是将每笔理财资金转入5只理财产品，但是申赎限制为每只每日最高1万元，而且计转入上限为1万元。另外有个不足，就是不能像兴业“添利1号”一样当日申购、当日起息，一般来说，假使客户周一15:30到周二15:30划入资金，那么份额确认在周三，周四才能起息。这也跟市面上很多现金管理类产品一致。

但的确流动性强，就可能收益率优势就不明显。即便“添利1号”有不少忠粉，但不可避免的是其7日年化收益率近期低于部分其他现金管理类产品。例如，根据招行和兴业银行的APP，招行朝朝宝4月13日的七日年化收益率是3.01%，添利1号是2.921%。

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