2021年钕铁硼价格持续大涨(钕铁硼价格持续大涨今日消息)
2021年钕铁硼价格持续大涨(钕铁硼价格持续大涨今日消息)
获得了该报告的PDF版本。
1.全球电动叠加双电机效果，驾驶电机市场前景广阔
新能源汽车销量超预期，双电机普及率，驱动电机市场加速发展。
2020年，我国新能源汽车驱动装机146.3万辆，同比增长10.5%。根据Evtank的预测，到2020年，中国新能源汽车驱动电机的安装量将翻一番，达到2021年的2983万台。2025年，我国新能源汽车驱动电机将超过1000万台。
新能源汽车驱动电机增长迅速，未来几年增速将超过30%。主要原因是四驱车型在下游新能源产销中的占比也将升级。电机的驱动需求曲线较陡，包括特斯拉model 3/Y，比亚迪韩Eva，理想情况下，P7等采用“双电机四顶”推出的车型。
新能源汽车是高性能钕铁硼永磁材料发展最快的领域。
高性能钕铁硼永磁材料主要用于新能源汽车驱动电机。这个行业的上游主要是稀土矿山和冶炼行业，中游是NDFE硼材料的制造商，下游是消费电子、基础工业等传统领域，以及新能源、节能环保等新兴应用。
1.1、驱动电机是汽车机动化过程中三大主要增量部件之一。
驱动电机系统是新能源电动汽车的三大核心部件之一。它是电动汽车的执行机构，相当于传统燃油汽车的“发动机”。
驱动电机系统的产业化和技术水平直接决定了我国新能源电动汽车的发展水平。
电池、电机、电控、电机成本占新能源汽车的10%。
驱动电机主要由定子、转子、衬套、连接器、分解器等部件组成，其性能决定了汽车的爬坡能力、加速度、最高速度等主要性能指标。
电力推动了电机市场的快速增长，不考虑电力的技术路径(纯电力、阻断增程等。)，不考虑动力电池(磷酸亚铁锂、高镍三元、燃料电池等。)，每一辆新能源汽车都需要一套电驱动系统来实现动力输出和控制。
驱动电机是指基于电磁感应实现电能转换或传输的电磁装置。它的主要作用是产生驱动力矩，可作为动力源或各种机械动力。
新能源汽车的驱动电机比一般工业应用的驱动电机要高。
新能源汽车的驱动电机需要多种转速、高功率密度、安全可靠和较强的过载能力。永磁同步电机性能优势突出，占新能源驱动电机市场的99%。
永磁同步电机是由永磁磁力激发的同步旋转磁场，从而产生电流。永磁同步电机(PMSM)功率密度高，可靠性高，其电子供电装置作为换向装置，灵活可控。异步电机交流低，运行可靠；但功率密度低，控制复杂，调速范围小，广泛应用于公交车。
1.2，双电机模型的渗透率提高，电机需求陡峭。
电机双电机四轮独立驱动，动力强劲，稳定性高，更安全。双电动四驱的总体布置通常是电机前后轴，电机扭矩通过主减速器传递到轮端。
双电机四驱的代表车型是特斯拉model Y，放出2021高性能全轮驱动板。前置电机功率137 kW，电机功率220 kW，0-100KM/H加速时间3.7秒。它的供电系统极其强大。
此外，前桥和后轮轴可以独立进行扭矩分配、驱动或制动，可以选择两个电机的有效工作点，降低车辆的功耗；此外，轴之间的驱动力可以根据轴载荷分布进行理分配。制动强度，充分利用车辆的附着极限，提高运载的稳定性和安全性。
在顶部
双电机的导磁率增加，进一步促进了永磁材料，稀土镨镨。
2021年上半年，全球新能源汽车销量达到70%，占插电式混动力总量的30%。纯电动汽车增长了。
随着新能源汽车的更新换代，b级车的全球销量正在快速增长。销量前15都推出了双电机的四驱版，双电机的需求会倒逼上游的永磁材料。此外，稀土进一步短缺。
2019年上半年——2021年上半年，全球纯电动汽车车型B级车型占比分别为22%/26%/32%，连续三年上升。
纯电动汽车中，b级车和C级车占比分别为29%/32%/37%，增长迅速。插电式混动力汽车中，b级车和C级车占比较稳定。随着国内新能源汽车销售结构的优化，预计B\C车型占比将进一步，双电机四驱车型销量将继续上升。
2，上游：稀土元价格继续上涨，供需情况迎来了新的拐点
2.1，中国是世界上稀土储量和产量的国家。
中国在生产钕铁硼永磁材料方面具有独特的优势。中国是稀土资源大国，也是世界上稀土资源最丰富的国家。
2020年，中国稀土资源储量为4400万吨。2019年，全球稀土资源储量率为37.89%，居世界。020稀土产量占全球稀土产量的58.33%，占比。新能源汽车中快速增长的稀土价格在稀土价格中不断上涨。
2.2.回过头来看，稀土价格的核心驱动力在于短期的紧缩政策。
过去10年稀土价格上涨的核心逻辑，这是中国稀土产业政策的短期收紧，但稀土收储并没有从根本上改变市场的供求关系。
/p>作为一个重要的战略资源，稀土是国外的大量国外，这将大大压缩未来的高新技术领域的生存和发展空间，危及该国的长期发展。在这种情况下，自2011年底以来，国家稀土储存计划已正式实施。十年十年的时间窗口，稀土价格达到2012年最高，然后迅速返回预储存水平，稀土价格迅速落后于2017年9月稀土。氧化价格是持续的，7月2021年7月升60万元/吨，20020年7月2021年7月，其价格上涨了87％。在过去的7日，9月8日为稀土工业的传统，但在2021年7月，价格保持了强劲的价格。 6月份，价格略有调，价格下跌480,000，但快速反弹。如果未来两个月的价格可以维持目前的水平，那么传统的高峰季被迎来第三季度，价格概率将继续保持高运行。新能源汽车迅速增长的稀土地球价格在稀土价格上涨。铋金是生产高性能NDFEB永磁材料的主要原料，其占永磁材料成本的约27.3％。在2020年的上半年，它受到新冠状动脉的疫情的影响。稀土码??头的应用需求下降，稀土企业，特别是出口订单，具有不同程度的受影响，稀土。在2020年的下半年，国内流行病的总体预防和控制取得了显着，经济发展已稳定，需求拉动，稀土价格大幅增加。2.3，期待未来，新能源车重塑稀土生长逻辑就稀土供应而言，六组的当前冶炼能力和分离能力成为膨胀瓶颈。从我国的供应中，稀土供应严格控制，2016年和2020年的遵守年均增长率约为7％。预计年度稀土采矿指数为17万吨，目前的稀土产量有限。公司的冶炼能力和分离能力，中国六集团的生产能力利用率约为85％。如果产线需要1-2岁，则行政批准时间也难以预测。从海外水平来看，目前澳大利亚族人的冶炼能力冶炼能力，生产能力建设很困难。首先，中国是有限的，我国严禁禁止相关技术，第二个是高成本，与国内成本缺点相比。稀土需求的方面，稀土镨镨是NDFEB磁性材料的重要组成部分。NDFE-BORON磁铁是稀土中潜力最不变的潜力，新能源汽车的销售将增加稀土的迅速崛起。预计2025年预计将在155,000吨。复古五年达到23.9％。此外，碳中美度稀土施工场景，包括风电，逆变器空调，节能电梯，工业机器人等，对稀土需求有很强的支持。镨金属金属库存保持低运行，进一步证明稀土繁荣增加。2021年6月，中国镨镨潮润滑金属生产国库存率为17.04％，同期为36.49％，同比减少53.30％。从1月到6月2021年，中国平均抒情混金属生产商平均库存率为19.43％，同期为2020年为44.7％，同比减少56.00％。据我们介绍，47.0万吨2025年，对镨镨氧化物的需求为155,000吨，2020年NDFE约为16万吨，对应于镨镨氧氧53,000吨的需求，未来五年的镨镨氧化物需求CAGR为23.9％。来自供需平衡，预计全球氧化物的全球氧化始于2021年的全球氧化短缺。供需平衡为-2061吨，-5600吨，-14936吨，-28,051吨，-43,196吨-43,196吨和差距。扩张。2.4，稀土领先企业，如稀土，北部北部繁荣资源北稀土：通过购买稀土原材料，开发，生产，销售稀土功能材料产品各自产业，并选择性地开发稀土终端应用产品，已形成储氢材料 - 磁性材料 - 磁性材料 - 稀土磁共振仪和稀土永磁电机稀土终端申请布局盛高资源：国内，外国双层布局实现，通过提供德曼大陆谷地稀土矿山，美国Manto PAS稀土矿被售出，建造多元化的稀土集中供应通道。在中国，从稀土地雷生产工业链，冶炼和分离到深处，商业规模处于行业的最前沿，是一家稀土企业，整在中国。稀土矿产资源是通过投资兼并和收购获得的，这些资助不受国家配额指标的限制，具有能力扩张，预计该公司的利润增厚。公司目前拥有稀土氧化物分离能力15,000吨/年，稀土金属加工能力12000吨/年。
3，中游：高性能NDFE铁磁性材料供不应之地，主要的公司迎来了新的机会新能源汽车构建新的需求下游需求，高端磁性材料供不应求。新型能源汽车高视野将促进高性能NDFEB磁性材料需求。用于新能源汽车的永磁驱动电机是高性能NDFEB磁体的最重要消耗之一。永磁同步电动机将为高端磁性材料带来新的增长点。我国新能源汽车对NDFEB的需求约占17.6％。根据峰值资源Ra Rae土壤，中高端燃料车辆需要多达30个组件以使用NDFEB永磁体，主要包括微电机和电动转向系统（EPS）。随着新型能源汽车的发展，新型能源汽车中的大部分电机采用永磁同步电动机，永磁同步电机占99％的新能源汽车，这将成为高性能永磁材料的重要应用。 ，占17.6％。传统的汽车海洋占37.3％，其次是风电区域占约10.8％，工业部门占约8.5％。此外，随着碳和百万电动驱动，高性能NDFEB磁性材料在节能和环保领域，如风电，新能源汽车和汽车零件，节能频率转换空调，节能电梯，机器人和智能制造。广泛广泛应用于传统的消费电子领域。随着新能源汽车的快速增长，2025年对NFO磁体的需求将在2020年的5次。预计全球新能源汽车的销售将超过538万，同比增长72.3％，据此如此，2021年新能源汽车有超过16,000吨的高性能磁性需求材料，具有新的能源汽车渗透率改善，2025年新能源汽车销售将接近1732万，纯电动自行车的数量约为3.4千克，混自行车的数量约为2.2公斤，对新能源汽车的NdFribao的需求约为2.2千克将达到53,000吨，需求将是2020年的5倍。高性能NDFEB永磁材料高，领先业务，掌握价格的价格。公司拥有高端新型能源汽车电机原料供应能力在中国的NDFeb行业。宁波押韵，郑海磁性材料，金利磁铁，中克三环和横游等领先公司。正确的。国内低端钕铁铁硼永磁材料生产更多，低端永磁材料的差异化，行业障碍低，利润水平低。新能源车使用的永磁材料是一种高性能的NDFEB永磁材料。制造商普遍需要通过汽车和企业的认证周期，以及公司的资本实力，研发实力，过程控制，能力规模等方面。有严格的要求;此外，由于高端生产线需要更高的基金支出（例如，1000吨的高性能NDFE硼磁性材料项目对应于1-2亿资本支出），建立生产需要大约2年循环。 ，改善行业的入境障碍。高性能NDFE硼材料市场改善空间。据中国稀土工业协会介绍，2018年全球NDFEB材料空白产量为185,000吨。高性能NDFE铁博尔夫倾销仅为48,000吨，占26％;中国NDFEB空白生产157,000吨，其中高性能NdFeb挡板仅为23,000吨，占约15％。无论是全球市场还是国内市场，高性能的NDFEB产量都有增加的空间，这为国内主导磁性材料的增长提供了机会。
4，下游：驱动电机市场三腿，扁线电机迎来了新趋势4.1，驾驶电机市场“自我生产，资，第三方”三部门根据中国行业和信息技术的数据，截2020年，中国的国内驱动汽车装机容量达到1463万台，其中永磁同步电机占据了99％的市场份额。永磁同步电动机已成为中国新型能源车辆中最广泛使用的驱动电机，具有高功率密度，低能耗，体积小，重量轻。驱动马达的材料成本占据了电机制造成本的80％以上，主要包括用于制造固定转子的硅钢板，用于旋转轴和轴承的钢材，用于绕组漆线，用于诸如壳体和底座等硬币部分。因此，上游钢和铜材料价格的变化对电机制造成本产生了很大影响。2020年，比亚迪，特斯拉和创始人电机的市场份额分别排名13.2％，9.9％和6.7％。其中，比亚迪和特斯拉是全车企业，方铮电机是第三方独立电机公司。在十大企业中，车辆驱动的电机市场份额总额为34.3％，而第三方独立电机公司驱动28.1％。电机销售对下游模型的需求非常束缚。电机产品需求与下游客户的销售额相关。电机需要通过长期产品开发和批量生产测试链接与下游客户作。此外，如果电机生产企业的下游客户的销售低于预期，该模型是过早更新的，电机的需求也将直接受到影响。我们预计新能源驱动汽车市场将从数百个到寡头垄断。经过数百年的发展，汽车工业处于出现“电气化”，“智能”，新技术是无穷无尽的，而且有汽车和部件竞争景观饰面的竞争景观。新能源汽车关键零件，技术路径继续更新，尚未凝固，性能改善具有巨大的潜力，相关专利和过程障碍仍逐渐积累。因此，每个子分部行业没有形成寡头，稳定垄断，我国的新能源汽车关键零件企业仍然会最终通过研发创新赢得胜利。在短期内，新能源驾驶汽车市场竞争模式仍将保持“自我生产，资，第三方”三腿趋势，第三方供应商仍将更加分散。从长远来看，新能源驱动马达市场的竞争格局的变化主要是三点：（1）为驱动电机供应商重新选择新能源模型的快速更新;（2）驾驶汽车供应商消除了电动机行业链中的技术变化;（3）面对上游原材料的持续价格增加，下游汽车客户的压力，强大规模，公司的业务强劲，最终去寡头政治。4.2，突出了扁平线电机的优点，迎来了新趋势扁平线电磁线的加工方法是电磁线产品升级的星形产品，由于其高电流承载能力，铜材料节省的优点。驱动电动机主要由定子组件，转子组件，端盖和辅助标准组成，并且在定子绕组中，还包括铁芯，铜线绕组，绝缘材料等组成。作为名称的扁平线电机是使用扁平铜线在定子绕组中，首先使绕组与相同的形状（毛引脚，俗称纸板电机），进入定子槽，然后焊接结束另一端卡。扁平线电机的三大优点：高功率密度，导热性好，成本低。扁平线电机和圆形电动机之间的差异是铜线的模塑方法。扁平线有利于电机罐的全速率的增加，半径电机的全速率约为40％，而可以实现扁平线电机的槽全速率。超过60％。罐的意味着在空间恒定的前提下，可以使用更多铜线填充更多的铜线，产生更强的磁场强度，并提高功率密度。另外，与圆形电动机相比，扁平线之间的接触面积大，导热率更好，温度升高较低。电子爱好者数据显示，扁平线电机温度上升比圆形电机低约10％。另外，扁平线电动机还可以通过节省端铜来增加铜线的放电，从而实现降低成本的目的。在很长一段时间内，确定扁平线电机趋势。从1月6月2021年起，前15种型号的扁平线电机的延伸为28％，2020个渗透率仅为14％。我们预计2025年新型能源汽车驱动马达超过80％。使用Tesla 3 / Y型号，将提高新型号的电机电源和扭矩，扁线的变换趋势。我们认为，国内电机供应链将充分利益，扁线电机的渗透率将加速。小型化，高速将是新能源汽车电机的主要潮流，小型化必须大幅增加电动机功率密度。从技术要求中，“第13五年计划”提出了新能源汽车驱动电机的峰值力量。密度达到4 kW / kg，目前的数据仅为3.2-3.3kw / kg。由于高调电机机体的优点，扁平线电机将优先于混模型的大规模应用。扁线电机很高，生产投资大。扁平线路的企业主要拥有辉煌的份额，长城技术，古城大同，金杯电工等。平电磁丝毛利润高，扁线加工毛利率超过每吨17万元，毛利率约为60 ％，通用电磁线毛利率约为6000元，毛利率低于10％。随着下游扁线电机的渗透，拥有成熟扁线生产的公司将完全受益。可退还库存的数量，研发成本的比例更高。作为特殊电磁线行业的领先企业，世界三大特种电磁线制造商在世界上，景达股份于2015年开始研究平线项目，并赢得了拥挤的日本汽车精密扁线订单和成功生产，然后与美国，德国和该国首长的新能源汽车领导企业签署了长期供应协议。金杯电工共有20年的扁线生产经验。其中一个电磁线企业早些时候开发了新的能源车辆，他们的直接客户包括上海联盟，博纳，汇川技术，50多种能源。首页，终端汽车公司包括长城，萨克，日产，大众，捷豹，土地老虎，魏玛，广州汽车等。每月生产能力达到5万吨。金杯电工的研发人员数量远非同行。截2020年底，其研发费用的比例超过了股份。高端电磁线供应商有限，供应能力不足。电磁线行业具有竞争力，我国的电磁线生产企业不均匀，技术水平差异，并且业内普通电磁线产品的生产能力已达到饱和状态。由电子线，新能源汽车专用电线，风电设备线和航空航天代表的高端产品受供应商数量的限制，工业生产能力有很大的供应差距。
5，相关福利电动机产业连锁店柜家中的全球电力加速受益。上游：稀土供应良好;中游：高性能磁性材料不足，工业集中改善;下游：扁线电机的渗透率加速。（1）在短期内，上游稀土供需是紧张的，稀土，繁荣和资源等的益处。（2）在中期，扁线电机的渗透率加速，益处，金杯电工等的益处。（3）长期观点，该技术的受益于业内持续的增长和浓度改善，磁性材料受益于宁波韵，壮大磁性材料等。电源电机企业，如电源，电动机和电动机。
6，风险提示国内稀土配额增加超级期望;销售没有预期;行业竞争加剧了。
-----------------请注意了解日常的行业分析报告！该报告属于原作者，我们不做任何投资建议！作者，分析师：开源证券刘强荔阳报告原文名称：“电机产业链：受益电加速，强大的灵活性和新技术“获取更多报告PDF版本，请登录[远观的“官方网站”或单击链接：“关联”